银行理财产品费率促销战正在悄然打响。开年至今，有多家银行及理财子公司产品加入了“降费”大军。据不完全统计，截至2月23日，已有超10家银行及理财子公司发布理财产品费率优惠公告，其中多为代销产品，部分费率降至0。

理财产品费率促销战悄然打响

今年1月以来，招商银行官网陆续发布多个理财产品费率优惠公告，涉及其代销的交银理财、招银理财、信银理财、兴银理财等理财产品。

招商银行公告称，自3月2日起对该行代销的“交银理财稳享灵动慧利14个月定开7号理财产品”销售手续费及固定管理费给予阶段性优惠，销售手续费由0.3%/年下调至0.2%/年，固定管理费由0.2%/年下调至0.15%/年。在此之前，招商银行曾官宣调整了其代销的招银理财以及兴银理财发行的理财产品费率。

无独有偶，华夏银行、日照银行、光大理财也发布了费率调整公告，对旗下理财产品费率进行了下调，部分理财产品的费率更是低至0。华夏银行称，自1月25日起，对华夏理财现金管理类理财产品3号A份额、B份额销售手续费率进行调整，将A份额销售手续费、B份额销售手续费由此前的0.3%/年调整为0。

分析人士认为，净值型理财产品的收益表现不及市场预期，对投资者吸引力下降，是各银行及理财子公司近期密集调整理财产品费率的重要原因。伴随理财产品向净值化转型，净值产品的发行量、存续规模持续上升，规模效应也会在一定程度上带动费率下行。

超额管理费对收益影响最大

“理财产品的收益与产品的实际投资收益有关，与产品的费率也有一定关系。”广州某国有银行支行的理财分析师指出，通常情况下，银行理财产品主要包括认购费、申购费、固定投资管理费、浮动投资管理费、销售手续/服务费、托管费。目前理财产品通常都不收取认购费、申购费。剩余的四项费用中，托管费率最低，大部分产品的费率都是0.02%/年，一般不超过0.1%/年。固定投资管费率也不高，大多在0.2%/年左右，一般不超过1%/年。销售手续费率要略高于固定管理费率，大多在0.2%~0.5%/年之间，个别银行的部分产品不收取销售费。超额业绩报酬收取的浮动投资管理费，也就是通常所说的超额管理费，这部分的高低对理财产品的实际收益率影响最大，“不同产品的费率差别很大，有的不收取，有的费率为100%/年。”该理财经理表示。

某国有银行理财经理向记者介绍，“假如一款理财产品业绩比较基准为4.5%，产品到期时投资年化收益率在扣除固定费率之后是5%，浮动管理费率是30%，则投资者实际到手的收益率为4.5%+(5%-4.5%)×(1-30%)=4.85%，高于业绩比较基准，如果浮动管理费为100%，投资者最高就只能拿到业绩比较基准4.5%的收益率。”该理财经理提醒，即便是同一家理财子公司，不同产品浮动管费率差别可能也比较大，具体要看产品的性质及投资策略。