如何投资才能“减震 趋稳”?请收好这份指南

每逢春节假期前后，手握着一笔年内最大的收入，打工人都忍不住盘算这笔钱该怎么花。除去过年买礼物送家里，孝敬长辈的红包钱，为了不让“年终奖捂不住半天就花出去了”，很多人会选择用于投资和理财，让自己的年终奖“钱生钱”。

嗅觉灵敏的各家银行，都会抓住时机推出各种年终奖专属理财产品、新春专属理财产品。然而，随着资管新规正式落地，迈入净值化时代的银行理财市场正在接受考验，有投资者年前买入的银行理财产品不赚反亏。面对市场上琳琅满目的专属产品该如何挑选，年终奖究竟如何投资才能“减震趋稳”“越花越有”呢?这成为了摆在投资者面前的必做功课。

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收益率高于同类

新春专属理财火了，投资回报值得期待

“看得人眼花缭乱，我都不知道该买哪些产品才好?”在广州天河北上班的白领小刘(化名)有些惆怅地说，手握“巨款”，节后摩拳擦掌准备把“闲钱”运转起来的小刘咨询了一圈后却彻底“懵圈”了。

这边厢作为理财小白的小刘不知所措，那边厢银行理财经理在朋友圈里热情喊话：“发了年终奖不妨为自己做一些产品配置，拒绝消费主义，做一个攒钱小能手。”

“最近有一个挺火爆的理财产品，能达到4.2%的业绩比较基准。”广州某国有行一家网点的理财经理向新快报记者推荐道。记者在该款产品的详情介绍上看到，这是一款固收类封闭式理财产品，1元起购，封闭期为386天，“这个系列的产品成立以来大多都超过了业绩基准。”该理财经理表示。

新快报记者走访发现，较早前，趁岁末年初之际，各家银行都会抓住时机推出各种年终奖专属理财产品、新春专属理财产品，为春节前后有闲置资金的投资者提供了更多的选择。这类产品的业绩比较基准一般高于同类型的其他产品;期限类型选择多样，短、中、长期均有，中长期占比较大，整体投资起点较高。如某国有行针对年终奖新推出了多款理财产品，销售日覆盖春节前、春节中、春节后，包括日开型现金类理财产品、9个月期、14个月期等定开型理财产品，业绩比较基准在3.5%-5.7%之间。

目前市场上面对年终奖的银行理财产品主要有两大类，一类是短期限的理财产品，投资期限从7天-3个月不等，绝大部分为固收类产品，投资范围以短债为主，产品的流动性较好，净值波动相对较小，当前该类产品的近期年化收益率大多在3%-5%之间;第二类是长期限的理财，投资期限主要为2-3年期，大部分为固收+类产品，投资范围包括债券、非标及权益类资产，从新发行产品的业绩比较基准来看，2年期产品业绩基准大多在4%-5.5%之间、3年期大多在4.5%-6%之间，该类产品整体投资风格比较稳健，由于封闭运作期限长，更易匹配优质资产，所以投资回报也更值得期待。

“除了银行大额存单一直很受欢迎，额度基本上是一放出来就没有了。”某股份制行广州一家网点的理财经理告诉记者，随着保本型理财产品的退出，大额存单、结构性存款依然是稳健型投资者心头的“白月光”，在年终奖理财中稳稳占据一席之地。新快报记者此前查询发现该行最新一期大额存单已于1月30日发行，起购金额为30万元，三年期利率3.55%，“全渠道竞购，额度有限，先到先得”，上述理财经理表示。

结构性存款方面，从多家银行在售产品来看，当前个人结构性存款产品以挂钩黄金、中证500指数等为主，预期收益区间多在0.5%-6%，不过产品标注的预期最高收益实现率并不高。融360数字科技研究院数据显示，目前国有银行结构性存款的期限偏短，超过九成产品期限在半年及以内，收益率整体偏低，最高收益率多在3%以内，少数可达到6%以上;股份制银行的结构性存款在期限与收益率设置方面差异较大，不同风险类型产品收益率在3.5%-10%之间。

此外，随着监管趋严去年以来银行业结构性存款规模同比、环比持续双降，随着利率进入下行通道，不少银行也在加速缩减结构性存款额度。今年1月，结构性存款规模降幅创近一年新低，预期最高收益率、中间收益率均环比下跌，未来收益率仍存下降空间。

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年前年后冰火两重天

业绩比较基准不是唯一参考因素，更不代表保本保息

“原以为年前入手的几万块净值理财产品开年后多少会涨，没想到一个星期下来不涨反跌，到头来还亏了一点。”一向奉行谨慎理财的肖女士忍不住向新快报记者倒苦水。和理财经理的热情相比，今年初银行理财产品收益率却是“凉凉一片”——受A股市场持续调整等因素影响，银行理财产品净值也出现了波动，不少含权类产品跌破了净值。

“目前大部分理财投资者买银行理财只关心收益率，理财产品是否因为节日收益率会更高，其实并不一定，还是要综合来看”，某国有行广州某网点的理财经理提醒投资者不要将业绩比较基准作为唯一参考因素，理财产品的业绩比较基准是产品发行机构基于市场研判以及未来可投资产回报率制定的投资目标，并不构成产品收益的承诺，更不代表保本保息。

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼提醒投资者，新春特色理财产品，只是贴上了“新春特色”这样一个较为独特的标签，但是其本质还是理财产品，切记不要为了买而买。

“购买理财产品永远都要遵循一个原则，就是你需要，并且它符合你的预期。”董希淼建议，投资者在选购理财产品前，综合考虑可投资资金、风险承受能力、能接受的投资期限、对流动性的要求等因素，选择适合自身的产品，不可盲目追热跟风。

中信银行理财专家则强调，投资者在购买理财产品前，务必要仔细阅读产品说明书，在考虑产品风险评级的基础上，更要重点关注产品的底层投资标的及投资比例，同时参考同系列产品历史运作业绩及净值波动情况，再做出最适合自己的投资选择。

某股份制行华南地区一家支行的相关负责人告诉新快报记者，年终奖买理财还得分情况而定：如果年终奖扣除合理支出后所剩不多应首选现金管理类理财产品，这类产品开放申赎，申购实时确认，赎回实时到账，流动性较好，需要钱的时候可以随时支取，也可以考虑周开、月开类型的理财产品;反之，如果年终奖扣除合理支出后所剩额度还较大，就可以考虑买一些长期限的理财产品，合理搭配固定收益类、混合类理财产品，也可以拿出部分购买更长期限的养老理财产品。