近日，多位保险营销员称，横琴人寿的一款增额终身寿险即将停售。业内人士称，此次停售可能与日前下发的《人身保险产品“负面清单”(2022版)》有关，其他公司可能会跟进停售同类产品，保额递增利率超过3.5%的产品也许迎来停售潮，该类产品的加减保设计、收益等方面的监管或将更加严格。

监管直指增额寿险产品责任设计问题

“‘负面清单’重锤出击，最近多款增额终身寿险即将停售啦!比如横琴人寿的传世壹号……”近日，有保险经纪人向新快报记者表示，未来横琴人寿的另一款同类产品传世金彩可能也将停售。

记者了解到，上述“负面清单”指的是日前银保监会下发的《人身保险产品“负面清单”(2022版)》(下称“2022版负面清单”)，其涉及产品条款、产品责任设计、产品费率厘定及精算假设、产品报送管理四项内容，共82条。与2021版相比，2022版负面清单新增了关于增额终身寿险在产品责任设计方面存在的问题，包括保额递增比例超过定价利率，存在严重误导隐患，减保比例设计不合理，加保设计存在变相突破定价利率风险等。

与传统终身寿险不同，增额终身寿险是保险金额不断增加的终身寿险，偏重长期储蓄功能，保单的现金价值会持续增长，投保人拥有逐年递增的保险金额和身故保障。

保险产品条款显示，传世壹号和传世金彩的保额递增利率分别为3.8%和4%，两者均支持加保，两者对比，前者在加保时间与金额的规定方面更加详细，如加保申请时间不晚于第十个保单周年日，每次加保的金额不得超过基本保额的20%等。

横琴人寿客服告诉新快报记者，该公司的传世壹号终身寿险将于3月25日后停售，目前没有收到传世金彩停售的相关通知，两者分别于2020年9月和2021年4月上线售卖。该客服介绍称，两者均支持减保，只不过在条款中没有对于减保的设计作出具体的规定。

增额寿险或迎停售潮

上述经纪人称，传世金彩4%的增额利率是目前市场产品少有的，未来产品的利率应该不能达到这么高。今年1月，银保监会在《关于近期人身保险产品问题的通报》中提到，和泰人寿、横琴人寿等6家险企报送的增额终身寿险增额利率超过3.5%，易与产品定价利率混淆，存在噱头营销风险。

准精算师、精算视觉创始人Alex向新快报记者表示，2022版负面清单公布后，数家保险公司近期主动停售部分增额寿险产品，可能是避免监管部门的通报批评，也可能是避开未来该公司该类产品的大规模停售。这或许拉开了本轮增额终身寿险产品停售的“序幕”，接下来保额递增利率超过3.5%的产品可能会陆续下架、停售。

未来该类产品设计的方向是怎样的?Alex认为，第一，在产品宣传和条款中不得强调“基本保额的递增”，并且基本保额每年递增不得超过3.5%;第二，必须在条款中加上“减保的限制条款”，即对每年的减额退保金额做出限制;第三，产品的回本期不能太快，早期的现金价值不能过高;第四，现金价值的增长曲线要平缓，不能出现“跳跃式”增长。