在经历了风雨飘摇的两天时间后,宁德时代(300750.SZ)终于坐不住了,发布了澄清公告,对“半年报可能会确认一季度发生的十余亿元期货投资损失”和“二号人物黄世霖近期疯狂减持套现”等市场传闻做了回应。

关于第一点,宁德时代的回应是:

“开展对应的商品(镍)套期保值以规避有关大宗商品市场大幅波动的风险,不以投机为目的。公司的套期保值业务以现货为基础,期货端的浮动损益有相应的现货予以对冲,对公司业绩影响较小。”

简单翻译就是,公司期货业务虽然亏钱,但对应现货业务能够赚钱,从而实现对冲。

这里展开说明一下,商品套期保值业务很多制造业公司都会做,甚至包括像美的、格力这样的家电企业,目的是为了防范上游原材料价格的大幅波动。只要企业不以投机为目的,所有的期货头寸都有相对应的现货做对冲,基本上没有风险。而且,这一点在一季度业绩说明会上也已经作了说明沟通。

关于第二点,宁德时代的回应是:

“黄世霖以大宗交易的方式将不超过200万股转让至6只私募证券投资基金,但这6只私募基金的唯一出资人均为黄世霖本人,且签署了一致行动人协议,不属于套现减持行为。而且,后续这六只私募资金发生减持的话,也需要按规定事先发减持公告。”

简单地说,就是宁德时代二股东把自己的股份从这个口袋换到了另一个口袋,但如果后续减持的话,也需要按规定先发公告,不会偷偷摸摸的进行。

不过,尽管都澄清是传言,但资本市场却似乎还是不怎么买账。究其原因,还是担忧公司二季度的业绩。

那么,公司二季度业绩到底会如何呢?

关于电池涨价的问题,在一季度的电话会议上,曾毓群是这样解释的:

“主要的客户已经谈得差不多了,海外客户基本上都是金属联动,国内客户也差不多,有一些不是金属联动的,每个客户不一样,有很多客户给了宁德时代很多钱、投生产线或者预付款,公司想投桃报李,稍微没有那么厉害。”

这句话的真实性到底如何?

蔚来创始人在刚结束的季度电话会议上,提到了关于“电池涨价”问题,李斌是这样解释的:“二季度电池成本增加较多,目前看10000略多”、“从4月开始,蔚来跟宁德时代新协议根据原材料价格去联动,所以价格会浮动。”

也就是说,可以确定的是,宁德时代跟蔚来从4月开始就签订了价格联动协议。由此拓展,既然公司第二大客户都已经签了价格联动协议,那么其他客户理论上应该都签了。这样一来的话,意味着宁德时代二季度的毛利率应该是有保证的。

最后,关于以碳酸锂为代表的上游材料价格走势的问题,李斌是这样回应的:

“下半年电池价格与电池材料的关系比较大,目前已经从4月的高点往下走,行业的一般看法是不会再上涨了,一些人认为碳酸锂会下降到30万元/吨。”

什么意思呢?

在李斌看来,随着国家监管的介入,以及国内锂矿开采的加速,碳酸锂等上游原材料价格尽管仍将处于高位,但拐点已经出现。”


(相关资料图)

受一季度宁德时代业绩暴雷影响,市场对负面报道变得越来越敏感。但也因为如此,宁德时代二季度业绩或许会超出市场预期。

文章内容仅供参考,不构成投资建议。

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