文/万永强(智通财经研究中心总监)

  告别了灰头土脸的2月,恒指3月终于迎来了开门红,这是一个比较好的现象。

  俄罗斯和乌克兰的会谈虽然没有谈出什么实质性的东西,但也探明了各自的诉求和底线,市场本来期望也不高,基本上作中性处理。全球股市冷热不均,欧洲处于旋涡的中心,日子肯定不太好过,美股和亚太股市大部分都偏积极。

  眼下的欧洲感觉到了压力,尤其是德国。能源危机是一个很现实的问题,别看制裁方面叫得很凶,要真走到能源这条线,其本身也很难扛住,短期根本无法找到替代品。而且即便是节省着用,改造费用加上时间成本也不是那么好承受的。

  能源危机已经迫在眉睫,清洁能源的替代就显得尤其紧迫。德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。欧洲市场去年增幅最大,是中国光伏产品第一大出口市场,占到出口总额的接近40%。从组件角度看,欧洲也一跃超过亚洲,成为中国的最大出口市场,占到43.9%。这就给了中国的光伏产业带来新的增量,相关个股新特能源(01799)、协鑫新能源(00451)、信义能源(03868)、3月金股保利协鑫能源(03800)及福莱特(601865)玻璃(06865)均受到市场追捧。

  另外,德国也增加了军费开支。在当前复杂环境之下,各国都会在国防开支方面增加投入,军工题材的中船防务(600685)(00317)、中航科工(02357)表现稳健。

  最新数据显示,2月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月上升0.1个百分点,继续高于临界点,制造业景气水平略有上升。表明我国经济总体继续保持恢复发展态势,景气水平稳中有升。

  因此,还需要进一步加大其它领域的刺激力度。商务部:将千方百计推动消费持续恢复和升级。今天市场发酵得方向主要适合啤酒类,从最新的数据来看,青岛啤酒(00168)产量已经接近去年1月和2月的综合,对比2020及2021年同期的增速也已经转正。另外就是啤酒高端化开始兑现了。华润啤酒(00291)的次高端及以上产品(零售价8元以上)首次卖了100万千升,同比增长50%;同期青岛啤酒(00168)高档及以上产品销量同比增长41%,远远超过整体销量增速。去年,百威亚太(01876)推出的新品百威金尊定位高端中菜馆和聚餐庆祝场合,销量同比增长超过50%。

  据国家发改委监测,在2月21日至25日当周,全国平均猪粮比价为4.98比1,进入《完善政府猪肉储备调节机制,做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。国家发改委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作,并指导各地积极收储。据初步统计,目前北京、江西、湖北、重庆、云南、陕西、宁夏等地已启动收储,其余地方也将于近期启动。猪肉价格尽管还在下降,但预期先行,龙头中粮家佳康(01610)受到追捧。

  地产方面,郑州放宽首套房认定标准,并下调按揭利率。整体看一二线房产整体没啥问题,三四线未来以改善为主,需求性改善住房符合国家政策。连续政策刺激对整个地产都有带动,如世贸集团(00813)、新城发展(01030)、中国奥园(03883)等

  造车新势力数据不错,蔚来汽车:2月交付了6131辆汽车,同比增长9.9%。2022年,总共交付了15783辆汽车,同比增长了23.3%。截至2022年2月28日,ES8、ES6和EC6的累计交付量达到182853辆。特斯拉在工厂、电池、跑车销售等方面也爆出利好。小鹏汽车-W(09868)、理想汽车(02015)集体异动。

  恒指在目前点位,估值层面具有很强的吸引力。 段永平于北京时间28日中午时分转发道:“腾讯低过我上次买的价钱了,那明天再买点。”随后,他更是在评论区晒出自己的下单记录,豪掷500多万美元。每次段永平的出手,都会引发市场的跟风效应,今天腾讯(00700)涨超2个点。另外,美团(03690)外卖发布六项举措:疫情困难商户可获佣金减半优惠,这相当于让利,也回应了国家政策要求。这属于双赢格局,接下来只要没有其它的利空因素,差不多也是到底部了。

  饭要一口一口吃,走势也要一步一步来,恒指逐步走出底部也需要时间。先能稳住就是好事。

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