财联社（长沙，记者黄路）讯，受益于硅片企业大幅扩产+大尺寸与N型化转型趋势，2021年碳碳热场渗透率快速提升。随着近两年行业内企业扩产加速以及新参与者入局，2022年供需格局正在悄然发生变化。
“据测算，公司在碳基复合材料热场的国内市场占有率超过30%，目标为50%左右，2022年底合计产能预计有望达到2600吨。相对于短期利益，公司更看重市场格局，有了市占率利润自然会有”，3月18日下午，金博股份（688598.SH）总经理王冰泉在股东大会间隙对财联社记者表示。
扩产与毛利的PK
2021年金博股份的热场产能1600吨，产量1706吨，产能利用率达107%。日前，公司发布定增预案显示，拟投资18亿建设年产1500吨的先进碳基复合材料。总产能预计将突破3000吨。
“1500吨定增项目规划的达产时间是在两年内，面向的是36寸及以上大尺寸的N型硅片，纯度更高，会有部分产能兼容半导体需求。今年底公司合计产能预计为2600吨。”王冰泉表示，1500吨项目已启动项目的施工，正进行场平、桩基础建设，公司希望二季度完成厂房施工和电力配套。
相对于2019年的202吨产能，金博股份最新规划后的总产能五年内增长15倍。据头部碳碳热场企业的产能规划，2022年金博股份、西安超码、美兰德、天宜上佳、隆基股份和其他厂家累计供给为约7200吨，市场需求预计为6800吨左右。2022年行业供给或出现边际宽松，有机构预测2023年或将是供需拐点，预计供过于求。
对此，王冰泉指出，公司每次扩产不是简单的重复，会使用更大尺寸和更高纯度，碳基复合材料已经成为市场需求主导，今年预计36寸是主流，公司已布局研发了40英寸及以上超大尺寸热场部件系列产品。其认为产品若维持长期供不应求的格局，并不利于光伏下游的降本需求和长远发展，同时会带来更多的新入局者。
记者注意到，公司披露2019年、2020年、2021年1-9月热场系统系列产品价格同比降幅分别为21.42%、10.55%、8.24%；同期单位成本变动分别为-3.43%、-12.69%、+4.35%；对应毛利率分别为62.3%、62.94%、58.15%。
目前，光伏行业热场中60%左右的部件为碳基复合材料产品，40%左右为石墨材料产品。2021年金博股份销量为1500多吨，市场占比为30%+，要更高的市场份额还是高毛利？面对“鱼和熊掌”的这道选择题，在王冰泉看来，“相对于短期利益，公司更看重市场格局，有了市占率利润自然会有”。
公司主要原材料为碳纤维，2021年碳纤维整体采购均价较2020年全年均价上涨18.72%。据公司内部人士透露，我们并没有简单把原材料成本的上涨往下游传导，要维持来之不易的对石墨传统材料的替代；公司产品会适时降价，提高产品性价比拉动销售，提升下游市场占有率。
王冰泉表示，短期市占率目标为碳碳热场的50%左右，长期目标为包含石墨材料在内的整个热场的50%左右。天风证券研究员分析认为，由于行业内一二线企业的成本差异较大。行业承压期反而是龙头市占率提升的机遇期。
（备注：金博股份先进碳基复合材料产品部件）
碳陶产品认证进行中
年报显示，热场系统系列产品的需求大幅增加，2021年金博股份实现营业收入13.38亿元，同比增长213.72%；净利润5.01亿元，同比增长197.25%。公司预计2022Q1归母净利润为1.9-2.1亿元，同比+146%-172%。
此前公司业务相对较为单一、规模较小，2019年公司扣非净利润仅为6335万元。近几年资产规模和盈利能力提升后，公司正围绕碳基复合材料打造平台性研发企业，当前主要拓展的方向有三个：半导体、氢能、制动材料相关。短期这几大业务尚未起量，从未来市场规模空间看，依次为碳陶制动盘、碳化硅热场&保温材料、储氢瓶。
“碳陶刹车盘产品的定价策略是什么？何时能规模上量？价格能做到多少”？现场一位投资者连续提问。王冰泉现场回答称，目前碳陶刹车盘产品正加速导入国内龙头车企，目前处于市场推广和进一步研发阶段，会利用产品重量轻、制动性能好等优势，首先在中高端C级新能源车上推广应用。
他并表示，公司的碳/陶产品和碳/碳产品共线生产，已和主机厂客户频繁沟通，已送样测试并在不断反馈调试，16949的认证正在进行，这是批量供应的前置条件。因车厂需要产能前置，目前批量化生产准备已提上日程。
另外，现阶段高纯碳粉主要依赖进口，替代空间较大。金博股份已进行试制高纯碳粉、高纯碳化硅粉，王冰泉表示，公司的碳粉在送厂家试样验证过程中。
在公司现有技术体系及工艺过程中，氢气为公司碳基产品生产过程中的“副产品”。公司已成立全资子公司湖南金博氢能，正在进行碳纤维缠绕储氢瓶、碳纸等相关产品的市场布局。王冰泉表示，目前在氢能方面要进行一些设施建设，公司今年所生产的氢气已被一家厂家包销了。氢气瓶市场才刚启动，从产业化的角度，需要看到研发成果和比较优势才会实施。
年报显示，公司分红方案为10派2.5元(含税)。现场股东会议快结束时。公司董事长廖寄乔对现场股东表示：2021年的分红相对较少，公司要把钱发挥关键作用，把产能建起来，提升公司的经营业绩和竞争能力，为未来发展进行经营、技术、人才储备，待疫情稳定后大家可来公司（定增）项目现场调研、考察建设进度。
