新三板企业华密新材北交所IPO获受理发行价格不低于8元/股_生活服务_三板富

新三板企业华密新材(836247.NQ)北交所IPO获受理。

据悉，公司本次公开发行股票数量不超过2,330.54万股，全部为新股发行，本次新股发行数量占发行后公司总股本的比例不低于25%。

此外，公司本次每股发行价格不低于8元/股，公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%(即不超过349.58万股)，最终发行数量由股东大会授权董事会与主承销商根据具体情况协商，并经中国证监会注册后确定。

根据公司招股说明书显示，公司是一家专业从事橡塑材料及其制品研发、生产与销售的高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。

公司主导产品是特种橡胶混炼胶和橡塑制品，产品属于《工业“四基”发展目录》中的关键基础材料之特种橡胶领域，产品广泛应用于汽车、高铁、工程机械、石油机械、航空航天等领域。

公司拥有多项专有技术，可与主机厂同步开发新产品，已与长城汽车、中国一汽、三一重工、中石化、中国中车等企业建立合作关系。凭借过硬的产品和技术，公司获得一汽集团科技创新重大贡献奖，2020年被中国中车评为优秀供应商。

同时，公司是国家高新技术企业、国家(行业)标准制定单位，拥有专利23项，参与制(修)订国家标准8项，团体标准1项。

2021年1月1日-2021年12月31日，公司实现营业收入3.63亿元，同比增长19.11%，净利润4420.46万元，同比下降7.43%，基本每股收益为0.68元。

公司报告期内，期末资产总计为2.80亿元，营业利润为4970.79万元，应收账款为6764.24万元，经营活动产生的现金流量净额为2508.43万元，销售商品、提供劳务收到的现金为2.99亿元。

此外，2020年全年，公司是实现营业收入3.05亿元，净利润4775.12万元。2019年全年，公司实现营业收入2.59亿元，净利润2500.94万元。

本次募集资金投资项目的投资总额为30,578.32万元，均为与公司主营业务相关的项目，具体如下：

公司将根据实际募集资金净额按上述投资项目的轻重缓急顺序投入。如本次发行募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，本公司将以自有资金或其他融资方式解决。如募集资金超过上述项目的资金需要，超出部分将投入与公司主营业务相关的日常经营活动中。募集资金到位前，本公司将根据募集资金投资项目的实际进度，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。

值得注意的是，如下重大风险值得注意。

(一)宏观经济运行及下游行业波动的风险

报告期内，公司的主要产品为橡塑材料及其制品，产品下游市场主要分布于汽车和高铁行业，产品需求与宏观经济整体运行情况关系密切。

近年，受国际贸易低迷、中美贸易摩擦、新型冠状病毒肺炎疫情等因素的影响，我国经济增长逐渐放缓。

在此宏观经济背景下，2017年以来，我国汽车产量逐年下降，汽车产业未来发展趋势可能持续下行，公司产品的市场需求可能有减少的风险。我国高铁产业经过快速扩张后进入稳步发展阶段。

目前国家已建成“四纵四横”高速铁路网，百万以上人口城市高铁覆盖率达94.7%，高铁线路铺设日趋完善，投产新线里程数在2018-2020年期间呈缓慢下降态势。

同时，2015-2020年，我国动车组产量整体呈下降趋势。因此，高铁行业的发展放缓可能会对公司业绩产生不利影响。

(二)新型冠状病毒肺炎疫情影响生产经营的风险

2020年初，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，国家及各地政府采取了延迟复工、交通管制等防疫措施。

公司及上下游企业延迟复工，对公司正常生产经营活动造成了一定不利影响。自2020年复工以来，由于疫情在全球范围持续蔓延，我国部分地区因境外输入病例陆续爆发多次规模不等的疫情。

2022年一季度全国多地存在大规模疫情，对人员流动、货物运输等方面仍存在较大限制。如果未来我国出现疫情无法有效控制或反复爆发的情况，政府可能会限制人员流动甚至要求企业停工限产，从而对公司的生产经营活动造成不利影响。

(三)房屋建筑物及土地产权瑕疵风险

公司尚有部分仓库等房屋建筑物未办妥产权证书，该资产截至2021年末账面价值为44.71万元，占当期资产总额比例为0.16%。

另外公司还存在6,420平方米土地未取得土地使用权证，该资产账面价值51.55万元占资产总额比例为0.18%。截至本招股说明书签署日，上述未办理产权证的房屋建筑物及土地未影响公司正常经营，亦未对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

(四)厂区整体搬迁风险

2018年4月，邢台市任泽区人民政府下发《关于印发<任县经济开发区现有企业处置方案>的通知》，要求包括公司在内的9家企业进行整体搬迁，搬迁工作完成时间为2020年12月底。2022年5月，邢台市任泽区人民政府下发《关于暂缓执行<任县经济发区现有企业处置方案>的通知》，根据该通知，《任县经济发区现有企业处置方案》部分内容已不符合经济社会发展形势要求，考虑公司发展，公司10年内不宜搬迁。该事项仍有一定不确定性。

(五)未足额缴纳社会保险和住房公积金的风险

报告期内，公司存在应缴未缴社会保险和住房公积金的情形。经公司测算，若公司被要求补缴社会保险和住房公积金，2019-2021年需补缴金额分别为189.09万元、94.01万元、71.76万元，分别占当期净利润的比例为7.56%、1.97%、1.62%，对公司各期净利润的影响较小。

虽然公司报告期内未因社会保险和住房公积金缴纳瑕疵受到处罚或被要求补缴，但不排除未来被主管部门要求补缴社会保险和住房公积金、甚至因此被处罚的风险。

(六)原材料价格波动的风险

报告期内，公司产品成本主要构成部分是直接材料，各期直接材料成本占主营业务成本的比例分别为84.70%、81.67%、83.89%，占比较高，原材料的价格波动将明显影响产品成本变动。

公司主要原材料包括合成橡胶、天然橡胶、炭黑、二辛酯、金属骨架等，其中合成橡胶、炭黑、二辛酯作为石油下游衍生产品，采购价格受石油等基础原料价格和市场供需关系影响较为明显。

2019年至2021年国际原油平均价格分别为64.04美元/桶、41.47美元/桶和69.89美元/桶，波动幅度较大，同期，合成橡胶、炭黑与国际原油呈现相近的价格变动趋势，因此报告期内公司原材料价格波动较大。

受国际政治经济形势和新冠疫情持续等因素的影响，2022年一季度国际原油平均价格上升至98.11美元/桶，若原材料价格因素不能及时传导至下游客户，公司未来的业绩将受到不利影响。

(七)应收账款发生坏账的风险

报告期内，公司各期末应收账款账面价值分别为4,508.26万元、6,596.24万元和6,764.24万元，占各期末流动资产的比重分别为32.83%、37.46%和32.07%，是重要的资产组成部分。

虽然公司主要客户多数为汽车、高铁、航空航天领域的央企、上市公司或知名企业，但若未来出现宏观经济形势恶化、企业经营不善等情形，可能导致应收账款不能按期或无法收回而发生坏账，从而将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

(八)募投项目新增产能消化风险