图为南方原油A (501018)今年来收益走势。图据天天基金

受地缘政治因素影响,全球市场避险情绪升温,大宗商品市场持续火热,多个大宗商品价格再上台阶。相关基金收益率表现出色。据Wind统计,今年以来截至3月3日,主投油气类的基金收益率一马当先,嘉实原油、南方原油A、易方达原油A人民、国泰大宗商品的收益率超过30%。场内市场上,LOF等场内基金大涨,溢价率也明显提升。基金公司提示,高位买入高溢价率的基金份额,可能存在风险。

油气类QDII基金领涨

3月7日,全球主要大宗商品继续飙升,伦敦现货黄金盘中一度升破2000美元/盎司大关,距离2020年8月的历史最高价2075美元/盎司只有一步之遥。能源更是涨幅明显,ICE布油、ICE WTI原油均高空跳开上涨,截止15时30分左右,两个品种涨幅均超8%,盘中价格创下了2008年下半年以来的新高。工业金属方面,期锌一度站上4000美元/吨关口,创2007年以来新高。农产品方面,豆油和棕榈油的价格也创下了新高。

黄金期现货价格上涨,带动A股黄金股上涨,3月7日,Wind黄金珠宝指数一度大涨超3%,但在A股整体下跌压力下,板块整体有所回落。截止收盘,黄金珠宝指数涨幅超2%,鹏欣资源涨停,莱绅通灵、赤峰黄金、曼卡龙等股票涨幅在7%以上。不过,除黄金板块有所表现外,当天能源、有色金属相关的板块在A股整体的下跌氛围下表现淡。

基金的表现看,今年以来受大宗商品走高的推动,相关基金净值涨幅出色。据Wind统计,今年以来截至3月3日,主投油气类的基金净值涨幅一马当先。嘉实原油、南方原油A、易方达原油A人民、国泰大宗商品的净值涨幅超过 30% , 分 别 达 到 38.08% 、33.08%、32.96%、30.06%,居全市场前列,信诚全球商品主题、广发道琼斯美国石油A人民、诺安油气能源、华宝标普油气A人民、银华抗通胀主题的净值涨幅也分别达到 27.36%、24.52%、23.91%、22.26%、22.18%。这些均为QDII基金

商品型基金中,华夏饲料豆粕期货ETF、建信易盛郑商所能源化工期货ETF、华夏饲料豆粕期货ETF联接A净值涨幅较高,分别为21.83%、21.40%、20.65%。

对比之下,同期主投A股市场的主动选股的权益类基金中,收益率最高的是万家宏观择时多策略,净值涨幅为22.87%,主要投向地产、采矿等行业。

场内基金溢价提升有风险

在多只大宗商品基金净值上涨的同时,场内基金也受到资金的关注,二级市场价格大幅上涨,溢价率提升,部分基金公司不得不提醒溢价风险。

Wind数据显示,今年以来截至3月7日收盘,银华抗通胀LOF、嘉实原油LOF、原油LOF易方达、南方原油LOF、国泰商品LOF价格涨幅分别达到58.03%、52.18%、51.25%、46.26%、41.34%,其溢价率也大幅飙升,从年初的1%以下分别升至29.79%、10.24%、13.78%、10.45%、9.67%。即其二级市场价格明显高于场外净值。

为此,广发基金、诺安基金基金公司陆续发通知提示溢价风险。

广发道琼斯美国石油开发与生 产 指 数 证 券 投 资 基 金(QDII-LOF)溢价风险提示公告称,投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额,可能遭受较大损失。公告表示,该基金的交易价格,除了有份额净值变化的风险外,还会受到市场的系统风险、流动风险等其他风险影响,在当前溢价水下买入,可能使投资人面临较大损失。

根据公告,2022 年 2 月 24日 , 广 发 道 琼 斯 石 油 指 数(QDII-LOF)在二级市场的收盘价为1.795元,相对于当日1.5018元的基金份额净值,溢价幅度达到19.5%。截至2022年2月28日,广发道琼斯石油指数(QDII-LOF)在二级市场收盘价为1.691元,明显高于基金份额净值。

而截至3月4日,其收盘价回落至1.573元,份额净值则为1.599元,溢价已经抹

此外,ETF方面,Wind数据显示,今年以来截至3月7日收盘,能源化工ETF、豆粕ETF价格涨幅均超过29%,煤炭ETF、能源ETF、有色ETF基金价格涨幅分别达到19.37%、16.24%、15.28%,溢价率也较年有不同程度提升。

投资这类基金时,投资者无疑也要警惕相关风险。

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