【盘面分析】

(资料图)

近期公布的经济数据大都不及预期，经济回升的压力依然明显，虽然有政策的“强预期”存在，但是市场仍需要时间来消化经济数据弱势的影响。美股出现回调走势，带动周三亚太地区股市集体低开，A股还是处于金融股拉升指数“搭台唱戏”，但是中小创个股陷入到明显的快速下跌走势，市场赚钱效应极差，投资情绪仍较为低迷，交投不活跃的窘境。短期内市场走势依然较弱，目前位置应耐心等待悲观情绪释放，相信真正的“黎明”已经不远了。

骑牛看熊发现全国医药领域腐败问题，整治的工作最终目的是“促进医药行业高质量发展及完善医药治理体系建设”。医药板块由于医疗反腐延续下跌，但其细分子行业中偏刚需的CXO、医药流通等上周则呈现上涨趋势。医药板块2023 年以来都表现欠佳，医疗体系反腐尽管短期对板块影响较大，但有利于中长期医药市场健康发展，目前调整较为充分的医药主题基金迎来了布局时机。医疗行业正走在回归医疗本质的路上，单纯靠营销的产品的生存空间将大幅压缩，短期的利空将带来具有临床价值的创新药械长期的成长空间。

三大指数集体低开，两市红盘个股千余只，本周截至目前开盘都是极其相似的，题材板块方面新冠检测、CXO、证券等板块表现较强，石油、通信设备、软件服务等板块表现较差。SPD概念持续走强，开开实业6天5板，华人健康、重药控股等纷纷跟涨，医药行业反腐风暴愈演愈烈，这也让部分医药细分领域受益良多，最近出现了医药板块的分化走势。证券板块持续活跃，华林证券再度涨停2连板，华安证券、财通证券等纷纷冲高，大盘不断走低，主力资金再度拉起券商股维稳盘面，暂时来看不会出现大跌，但是下跌的趋势并没有改变，投资者仍然要小心为上，牛哥看着瑟瑟发抖呀！

食品加工板块异动 ，麦趣尔直线拉升涨停，惠发食品、品渥食品等纷纷跟涨，弱势行情下，大消费板块还是受到资金垂青的，再加上部分个股上半年业绩大增或者扭亏为盈，这也成为了游资炒作的对象，目前来看缺点就是连板股太少了。金融科技板块快速回升，慧博云通冲击20%涨停，赢时胜、安硕信息等纷纷跟涨，金融信创招标持续增长，7月金融信创中标量为70，同比增加84%。2023年以来，负面因素逐渐消退，金融IT厂商业绩整体回暖，随着政策持续鼓励和招投标的加速落地，下半年值得期待。房地产板块异动拉升，渝开发涨停，京投发展、京能置业等快速跟涨，中央对楼市的定调已经发生重大变化，核心城市的政策出台力度与效果对市场整体预期的修复至关重要。目前仍有诸多一二线城市首套房首付比例在30%甚至更高，部分城市首套房贷利率仍高于5年期以上LPR。

磷酸铁锰锂概念异动，红星发展涨停，湘潭电化、容百科技等小幅走高，8月16日15时，宁德时代将首次召开线下新品发布会，华为与奇瑞合作车型或采用宁德时代M3P电池，近期已通过工信部申报。新型城镇化概念股拉升，苏州规划涨近20%，山水比德、深圳瑞捷等多股划涨超5%，近日山东省印发进一步提振扩大消费的若干政策措施，提出年内统筹20亿元中央预算内投资和310亿元地方政府专项债券资金，支持棚改、老旧小区改造配套基础设施建设。2023年的夏天，中国电影市场格外亮眼。国家电影局最新统计数据显示，截至8月14日，2023年暑期档电影票房达171.62亿元，中国电影市场已经连续55天破亿元，有望刷新中国影史同档期票房纪录。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，随后出现V型反转的拉升走势，盘中一度拉升翻红，金融股依然是主拉升对象。午后指数再度走低，对个股的“杀伤力”较强，主力资金在这个位置可谓是用心良苦，指数大跌后往往会出手护盘，但是整体来看仍然缺少实质性的上涨机会，两市个股依然是跌多涨少，市场赚钱效应还没有得到转机。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周三低开后拉升翻红，全天主要是红盘震荡为主，医药板块再度扛起大旗。现在最大的问题是前一日大涨的板块，第二日闷杀为主，这样的局势让游资和短线资金无从下手，机构资金还是在价值类标的中大跌买入，整体来看市场没有明显的投资方向。中小创个股是近期跌幅最大的，说好听点是“杀估值”，说难听点就是普通投资者“吃面吃到吐”，这里切勿追涨杀跌。接下来注意创业板指数能否在2120点之上稳住。

【淘金计划】

受政策面等因素影响，近期不少机构投资者对于券商、房地产、医药医疗、科技创新等投资方向的关注度居高不下，相关行业板块作为现阶段挖掘结构性机会的重点方向。这个位置指数大跌才有护盘，说明主力资金的参与力度较低，场内常常会出现抄底资金的迹象，但是仔细看会发现冲高回落是比较常见的事情。牛哥发现一些优质白马股开始出现连跌，以及盘中闪崩大跌的走势，这也是投资者要重点小心机构资金开始被迫减仓了。

题材板块中的证券、房地产、医药等概念是资金净流入的主要参与对象，电信运营、石油、IT设备等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现年初至今，医药生物板块整体下跌8.86%，在申万31个行业中排第27位，跑输沪深300指数9.19个百分点。当前，医药生物板块PE估值为24.5倍，处于历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为121%。

消费医疗、消费中药、服务、药店等受反腐政策影响较小；院内销售相关创新药、医疗设备和高值耗材等短期将受到一定影响，等待反腐的标志性事件出现，行业有望焕发成长新动能。

中国医药企业逐渐从国内走向国际，不仅代表着国际竞争力的提升，也打开更大的市场空间。除了欧美等发达国家，发展中国家的医药市场空间亦可带来较大增长空间。

经过前期情绪的充分释放，短期来看该政策事件对行业的影响已告一段落，未来主要关注对相关个例的部分影响。中长期来看，板块有望逐渐恢复到健康稳定的发展轨道。

市场认为医疗反腐下SPD 因帮助医院减少成本，医疗反腐下有望加快渗透率，未来医药商业相关企业可能受益，我们认为国内药品批发配送集中度相对较高，器械领域有望受益于集采及医疗反腐加快行业集中度提升，医药商业平台企业市场份额有望提升。

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