3月16日,达势股份(HK:01405)发布公告,于2023年3月16日-3月21日招股,拟发行1279.9万股。本次上市,达势股份的发售价为46港元/股至55港元/股,每手100股,预计将于2023年3月28日在港交所上市。

假设发售价为每股50.5港元(为发售价范围每股46港元至55港元的中位数),假设超额配股权未获行使,达势股份将自全球发售取得所得款项净额约5.15亿港元。其中,约90%将于未来两年用于扩张门店网络,约10%将用作一般企业用途。

在此之前,达势股份曾于2022年12月13日开启招股,但在后来叫停。据贝多财经了解,达势股份原计划于2022年12月23日在港交所上市,拟全球发售1135万股,发售价区间为46港元/股至50港元/股,预计募资约5.221亿港元至5.675亿港元。


【资料图】

而在2022年12月19日,达势股份则发布《延迟全球发售及退回香港公开发售的申请股款》,称鉴于现行市况,延迟全球发售及退回香港公开发售的申请股款。换句话说,达势股份暂停了首次公开募股(IPO)计划。

和早前招股时不同的是,达势股份调整了发售数量,即由“拟发行1135万股”下调至“拟发行1279.9万股”。同时,达势股份还将其发售区间由“46港元/股至50港元/股”调整为“46港元/股至55港元/股”,发售价格区间有所扩大。

而早前招股时相同的是,达势股份并未获得基石投资者的订单。

据招股书介绍,达势股份是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。按2022年的销售收入计,达势股份是中国前五大比萨品牌中增长最快的公司,也是中国第三大比萨公司。

截至最后实际可行日期,达势股份于中国大陆的17个城市直营604家门店,而达美乐则在90多个市场有近2万家门店。在604家门店中,北京、上海的门店占比约为五成,其它则集中在一线或新一线城市。

而天眼查信息显示,达势股份的全称为达势投资有限公司,旗下公司包括上海达美乐比萨有限公司、北京达美乐比萨饼有限公司等。据了解,北京达美乐比萨饼有限公司成立于1996年,当前的注册资本为2000万美元,法定代表人为霍力。

上海达美乐比萨有限公司则成立于2007年,注册资本为1.34亿美元,法定代表人为王怡。据招股书介绍,王怡为达势股份的执行董事兼首席执行官(CEO),Frank Paul Krasovec为达势股份非执行董事兼董事长,James Leslie Marshall则为非执行董事兼副董事长。

招股书显示,达势股份2020年、2021年和2022年的营收分别为11.04亿元、16.11亿元和20.11亿元,净亏损分别为2.74亿元、4.71亿元和2.23亿元。整体而言,达势股份的收入保持增长态势,亏损金额有所波动。

值得一提的是,达势股份在招股书中表示,预计2023年将继续亏损,且亏损远超2022年,并预计公司未来三年将持续亏损。而在非国际财务报告准则计量下,达势股份的经调整净亏损分别为1.99亿元、1.43亿元和1.14亿元,亏损有所收窄。

按非国际财务报告准则计量,达势股份2020年、2021年和2022年的经调整EBITDA分别为1759.1万元、6269.5万元和1.39亿元。从这角度来看,达势股份的亏损规模则有所收窄,于2021年实现扭亏为盈,净利润规模在2022年更是突破1亿元。

成立至今,达势股份曾完成多轮融资,累计融资约2.24亿美元,投资方包括达美乐比萨等。于2021年12月完成5000万美元融资时,达势股份的每股成本为6.95美元(约合人民币48元,折合54.5港元)。

本次IPO前,James Leslie Marshall通过Good Taste Limited持有达势股份37.35%的股份,为该公司的控股股东。同时,达美乐比萨持股15.73%,Nordant Industrial持股4.94%,D1 SPV Master Holdco I持股4.56%。

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