合景泰富(01813.HK)将旗下资产出售给了合作方龙湖集团。

合景泰富日前宣布,将旗下目标公司鸿才国际有限公司50%股权以及股东贷款出售,现金代价为13亿港元,其中股东贷款为项目公司欠卖方的约5.65亿港元。

据悉,接盘方嘉逊发展香港(控股)有限公司为龙湖集团控股有限公司的间接全资附属公司。而目标公司是由合景泰富及龙湖方面于2017年5月17日共同成立,用以持有建设及开发位于香港之物业之项目公司。


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而目标公司除了为项目公司喜绰有限公司的唯一投资控股公司外,并无其他业务。项目公司主要从事房地产开发业务,并于香港启德沐泰街11号持有一个总销售面积约50万平方呎住宅项目,名为尚珒溋,项目开发已经完成,并拥有约13.5万平方呎之可售面积可供出售。

截至2022年6月30日,目标公司未经审核资产总额为34.21亿港元,资产净值约为16.21亿港元。本次交易后合景泰富估计将录得税后利润约4.895亿港元。

业内人士表示,目前项目合作方之间的股权转让并不少见,大部分受让方本就是项目公司股东,合景泰富与龙湖的交易也是如此。

例如在6月14日,远洋集团出售位于北京市丰台区丽泽商务区的远洋锐中心项目,买家为项目合作方中国平安人寿保险,交易金额为50.15亿元;近段时间来,花样年陆续转让北京两个项目股权予项目合作方旭辉集团,将重庆一项目股权出售予合作方越秀地产,将绍兴一项目股权转让给合作方中交地产。

而在2月,正荣地产将天津、长沙、无锡3个项目公司的股权全部转让给项目合作方美的置业,3月还将旗下的佛山项目公司51%的股权出售给合作方新希望地产。此外,融创也将旗下多个项目公司股权转让项目合作方,包括广州、宁波、中山等地项目。

“虽然出让项目能够让房企快速回笼资金,但去年以来接盘方收并购资产较为谨慎,以收购合作项目股权为主。一般情况下,双方共同合作开发的项目,项目公司的历史情况相对清晰,接盘方比较容易接手。”一位房地产行业分析师告诉记者。

合景泰富方面表示,本次出售事项对集团有利,原因为其将提高集团资产周转率、为偿还债务及一般营运资金产生额外现金流入及降低其负债比率,从而有助集团降低风险并实现长期稳定及健康发展。

7月21日,惠誉报告指出,合景泰富将有大量债务到期,再融资风险变高。

惠誉认为,合景泰富在2022年剩余时间仍有102亿元人民币的资本市场债务到期,其中包括18亿元人民币在8月份转为可回售的在岸债券,9月份到期的9亿美元高级票据,以及在2022年第四季度转为可回售的17亿元人民币在岸债券和到期的8亿元人民币在岸债券。

对于9月到期的债券,合景泰富方面表示,公司已获得足够美金债发行额度,将选择适当时间再融资。若再融资窗口持续关闭,将使用境外项目销售回款偿还。

值得关注的是,近日合景泰富已主动提出撤销评级机构标普长期发行人信用评级,提出撤销前期评级为 B-。合景泰富表示,公司的融资渠道保持畅通,信用资质良好,债务方面从未有逾期或展期状况。

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