市场聚焦

1.2022年9月末，我国银行业对外金融资产15069亿美元，对外负债13465亿美元，对外净资产1604亿美元，其中，人民币净负债3235亿美元，外币净资产4839亿美元。(信息来源：国家外汇管理局)

(资料图片)

2.11月份，银行间货币市场成交共计128.8万亿元，同比增加7.6%，环比增加18.9%。其中，质押式回购成交117.8万亿元，同比增加8.9%，环比增加21.4%；买断式回购成交5377.1亿元，同比增加24.5%，环比增加31.2%；同业拆借成交10.4万亿元，同比减少6.2%，环比减少4.0%。交易所标准券回购成交38.3万亿元，同比增加7.9%，环比增加37.7%。(信息来源：央行)

3.12月28日，央行官网发布2022年11月金融市场运行情况，债券市场对外开放上，截至2022年11月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.4万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.4%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额为3.3万亿元；分券种看，境外机构持有国债2.3万亿元、占比68.2%，政策性金融债0.8万亿元、占比22.6%。(信息来源：北京商报)

4.1—11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额77179.6亿元，同比下降3.6%。1—11月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额24049.7亿元，同比增长0.5%；股份制企业实现利润总额56412.0亿元，下降2.8%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额18378.5亿元，下降7.8%；私营企业实现利润总额22636.9亿元，下降7.9%。(信息来源：国家统计局)

5.经最终核实，2021年，GDP现价总量为1149237亿元，比初步核算数增加了5567亿元；按不变价格计算，比上年增长8.4%，比初步核算数提高0.3个百分点。(信息来源：国家统计局)

6.国家发改委印发《关于开展2023年度企业债券本息兑付风险排查和加强存续期管理有关工作的通知》。省级发展改革部门应对辖区内近期以及2023年企业债券本息兑付风险开展全量排查，提前掌握辖区内每一支企业债券还本付息资金安排和风险状况。(信息来源：国家发改委)

7.面对债券市场年底抛售的压力，12月29日本央行宣布再进行两轮计划外的债券购买操作，以帮助遏制当地债券收益率的上升。日本央行提出无限量购买固定收益率为0.03%的2年期国债和0.24%的5年期国债，该央行还提出购买总额为6000亿日元(合45亿美元)的1至10年期国债。(信息来源：财联社)

8.2022年11月，中国外汇市场(不含外币对市场，下同)总计成交19.80万亿元人民币(等值2.76万亿美元)。其中，银行对客户市场成交2.94万亿元人民币(等值0.41万亿美元)，银行间市场成交16.86万亿元人民币(等值2.35万亿美元)；即期市场累计成交7.90万亿元人民币(等值1.10万亿美元)，衍生品市场累计成交11.90万亿元人民币(等值1.66万亿美元)。(信息来源：国家外汇管理局)

债市负面

违约&展期

【12月30日，上海世茂股份有限公司宣称，对“20沪世茂MTN001”展期。】

【12月28日，恒大地产集团有限公司宣称，对“15恒大03”展期。】

事件详情：本期债券本金及于2021年7月8日至2023年7月7日期间的利息的支付时间，调整至2023年7月8日完成支付。如发行人未能在2023年7月8日如期完成上述本金及利息支付，则次日起，发行人应每日按应付未付金额的万分之五向本期债券持有人支付违约金。

【12月28日，武汉当代科技产业集团股份有限公司公告称，“H19当代3”未能按时兑付回售款和利息。】

事件详情：“H19当代3”应于2022年12月27日偿付利息和回售本金，截至本公告日，发行人未能支付本期债券1.5亿元的回售本金及2021年12月27日至2022年12月26日期间的全额利息，合计金额20250.00万元。

信用评级下调？

【12月29日，联合资信发布评级报告称，将江苏南通二建集团有限公司的主体信用评级由AA 调低至AA，评级展望为负面，同时将“20南通二建MTN001”的债项信用等级由AA 调低至AA.】

评级变动原因：2022年12月21日，公司发布《江苏南通二建集团有限公司关于未能清偿到期债务的公告》。公告称，截止公告发布日公司到期未清偿债务累计11600万元。公告称，受疫情及房地产下行的影响，导致项目施工进度缓慢，也未达到回款预期，公司经营持续承压，现金流紧张，导致截至目前公司出现未能清偿部分到期银行贷款。根据上海票据交易所票据信息披露平台公布的信息，公司自2022年5月以来持续出现票据逾期。截至2022年11月底，公司处于逾期状态的票据规模为1.06亿元。根据公司2022年12月12日出具的公告，票据逾期触发了《江苏南通二建集团有限公司2020年度第一期中期票据募集说明书》投资者保护机制的应急事件。根据中国执行信息网公开查询结果，截至2022年12月28日，公司被纳入被执行人案件合计73件，执行标的合计1.05亿元。

【12月29日，东方金诚发布评级报告称，将上海全筑控股集团股份有限公司的主体信用评级由A调低至BBB ，评级展望为负面，同时将“全筑转债”的债项信用等级由A调低至BBB 。】

评级变动原因：公司于2022年12月10日披露了《上海全筑控股集团股份有限公司关于控股子公司被申请破产清算暨风险提示的公告》，公司控股子公司全筑装饰被债权人以不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由申请破产清算。根据公司披露的《上海全筑控股集团股份有限公司关于控股子公司被债权人申请破产清算的专项自查报告》，截至2022年12月17日，公司尚未收到全筑装饰被申请破产清算的任何裁定，是否进入破产申请程序尚存在不确定性。

中债隐含评级下调

【本周共有10只债券(含ABS)的中债隐含评级下调，涉及发债主体共5家。】

本周中债隐含评级下调的债券主要集中在金融、房地产行业。

重大事件

交易异常引起的停牌事件

刊登重要公告引起的停牌事件

标准券折算率大幅下调

【本周公告统计：共有79只债券的标准券折算率大幅下调(下调幅度超过10%)。】

值得注意的是，旭辉集团股份有限公司发行的“20旭辉03”债券标准券折算率大幅下调，下调幅度达到60.00%。

取消发行

城投债一览

信用利差梯队分布

各省城投利差变化情况

注：1、城投债收益率取基准日期对应的中债估值，若无数据则补入当日的中证/上清所估值数据或当日行情数据。

2、利差基准基于中债国开债收益率曲线插值得到，城投债利差=城投债收益率-利差基准。

各省城投分评级利差变化情况

注：1、上表的利差变化指12月30日相较于12月23日的涨跌情况。

2、上表将上行幅度超过3bp的利差变化标注为浅绿色，将下行幅度超过3bp的利差变化标注为浅红色。

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