沪港伦三地上市的中国太保披露了最新业绩报告,2022年实现保险业务收入3988.18亿元,同比增长8.7%。受投资收益减少等因素影响,集团净利润246.09亿元,同比下降8.3%;集团营运利润为401.15亿元,同比增长13.5%。

在27日举行的业绩会上,包括中国太保集团董事长孔庆伟在内的众高管就寿险转型、资产配置、绿色保险等焦点话题一一解析。孔庆伟表示,针对当前的复杂环境,要成为行业健康稳定发展的引领者,有三个基本因素:第一要坚持价值核心,将长期主义、底线思维贯穿经营的全流程;第二是要有创新活力;第三是坚持负债端的品质管理。


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代理人流失寿险业务更注重质量

太保寿险是中国太保集团净利润的主力,贡献占比达67%。因此,寿险业务表现至为关键。财报显示,2022年,太保寿险保险业务收入2253.43亿元,同比增长6.5%。实现新业务价值92.05亿元,同比下降31.4%。其中,2022年下半年同比增长13.5%。实现营运利润308.35亿元,同比增长9.1%。

近两三年来,寿险业个险渠道的代理人大量流失,寿险业务改革转型的压力极大。而2022年,包括疫情在内的诸多因素对寿险市场的冲击也很大。

目前,代理人渠道仍是太保寿险保费来源的核心渠道,但代理人队伍数量缩减压力不小。数据显示,2022年,太保寿险2022年月均保险营销员大幅下降46.9%至27.9万人,期末保险营销员24.1万人。不过,保险营销员月人均首年保险业务收入获大幅提升,同比增幅为47.6%,达6844元。

与此同时,银保渠道保费异军突起。2022年,太保寿险银保渠道保险业务收入304.78亿元,同比增长308.7%。

寿险新业务价值何时能真正扭转?“过去一年受内外部环境影响,寿险的转型并不容易,但是转型各个方面的成效正在显现。”太保寿险董事长潘艳红表示,经过过去一年坚持不懈的努力,寿险转型最困难的时候已经过去。今年一季度以来,寿险各项指标变化呈现出向好的态势。

孔庆伟指出,“寿险长航开了一个局,特别是去年下半年,关键指标呈现了向好的趋势,今年一季度还是趋势向好。我们在发展的同时,还要更加注重发展的质量。”

潘艳红直言,希望能够有更充裕的时间去推进寿险转型进一步落地。“目前,公司上下对转型的方向已经形成非常高度的认同和统一,后续需要我们长期坚持下去,保持定力、保持转型的方向不动摇,上下一心,相信转型的效果一定会越来越好。”

新能源车保费增速超90%

作为中国第三大财产险公司,太保产险2022年业绩表现较为亮眼。2022年,太保产险实现保险业务收入1703.77亿元,同比增长11.6%;实现归母净利润82.85亿元,同比增长30.4%。从承保利润看,除健康险外,太保产险的车险、责任险、农险、保证险等均实现承保盈利。

车险和非车险业务保费收入均有较大提升。其中,车险保险业务收入979.92亿元,同比增长6.7%;综合成本率96.9%,同比下降1.8个百分点,其中综合赔付率69.5%,同比下降1.6个百分点,综合费用率27.4%,同比下降0.2个百分点。

与此同时,核心指标优化也较为明显。2022年整体实现综合成本率97.3%,同比下降1.7个百分点,其中综合赔付率68.5%,同比下降1.1个百分点,综合费用率28.8%,同比下降0.6个百分点。

还有一项吸睛的指标是,新能源车保费增速超过90%。太保产险总经理曾义表示,2022年公司的新能源车险市场占有率达到13.7%,高于公司整体车险市场占有率两个百分点,业务成本也在逐步下降。

“在绿色保险领域,我们成立了可持续发展研究中心,率先制定绿色保险标准体系,在新能源汽车保险、绿电风险减灾、碳资产创新等领域已经率先取得了突破性的发展。”太保产险董事长顾越预计,未来两年,以新能源汽车为代表的绿色保险将持续呈现高速增长态势。

资产配置把握收益性和波动性平衡

在投资端,财报业绩显示,2022年,太保集团总投资收益765.37亿元,同比下降17.9%,主要原因是证券买卖收益的降低;总投资收益率 4.2%,同比下降1.5个百分点。公司实现净投资收益791.80亿元,同比增长8.4%,主要原因是权益投资资产分红收入的增长;净投资收益率 4.3%,同比下降0.2个百分点。

中国太保集团总裁傅帆表示,2022年公司在战略资产配置的牵引下,进行战术资产配置,主动应对市场回撤带来的挑战,保持投资收益长期超越负债成本。一方面,持续加强长期利率债的配置,以延展固定收益资产久期;另一方面,适当增加未上市股权、投资性不动产等另类投资的配置,以提高长期投资回报。

展望2023年的险资投资,中国太保资产总经理余荣权表示,2023年中国经济在扩内需政策的持续支持下,会逐步走向复苏方向,从前两个月的经济数据来看,已经显示出逐步改善修复的态势。2023年,在资产配置方面,将主要做好资产收益性和波动性的平衡,把握好长周期、跨周期战略配置。

傅帆表示,2023年中国经济进入恢复增长期,预计权益市场有估值修复的内在需要,企业盈利有一定的改善空间,投资价值将逐步显现。固定收益资产投资仍需强化信用风险管控,重点关注利率债和高信用等级资产的配置。

值得一提的是,作为上市板块中分红大方的保险股,中国太保年报披露,拟按每股人民币1.02元(含税)进行年度现金股利分配,共计分配约98.13亿元(含税),占当期归属于母公司股东净利润的比例为39.9%,派息率约为3.88%。中国太保近三年累计分红已达319亿元,按分红率来看,居A股上市险企之首。

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