概念追踪 | “限塑令”政策节点临近可降解塑料概念股集体发酵渗透率有望加速提升(附概念股)_财经_三板富

智通财经APP获悉，12月8日，可降解塑料概念股强势异动，截至收盘，丹化科技(600844)(600844.SH)、茶花股份(603615)(603615.SH)、天元股份(003003.SZ)、莫高股份(600543)(600543.SH)集体涨停，此外，中泰化学(002092)(002092.SZ)、家联科技(301193.SZ)、瑞丰高材(300243)(300243.SZ)等股也涨幅居前。有机构指出，随着2023年到来，产业链开始为限塑令做准备，作为替代的可降解塑料在国内的市场空间增长确定性高，渗透率有望加速提升。可降解塑料相关公司受益。

国内政策方面，2020年1月16日，发改委及生态环境部发布《进一步加强塑料污染治理的意见》》，对限塑进程提出了明确的规划，按照2020年、2022年、2025年三个时间段，分步骤、分领域，积极稳妥推进塑料污染治理整体工作，在部分地区、部分领域禁止或限制部分塑料制品生产、销售和使用。其中提出，到2022年底限塑令范围将进一步扩大：

(资料图片仅供参考)

1、到2022年底，禁止销售含塑料微珠的日化产品。2、到2022年底，实施范围扩大至全部地级以上城市建成区和沿海地区县城建成区。3、到2022年底，县城建成区、景区景点餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。4、到2022年底，全国范围星级宾馆、酒店等场所不再主动提供一次性塑料用品，可通过设置自助购买机、提供续充型洗洁剂等方式提供相关服务。5、到2022年底，北京、上海、江苏、浙江、福建、广东等省市的邮政快递网点，先行禁止使用不可降解的塑料包装袋、一次性塑料编织袋等，降低不可降解的塑料胶带使用量。

10月14日，国家邮政局举行2022年第四季度例行新闻发布会，介绍邮政快递业绿色发展“9917”工程进展情况。会上，国家邮政局市场监管司副司长管爱光表示，全面加强邮件快件过度包装治理，落实国家塑料污染治理工作部署，确保到2025年底，全国范围邮政快递网点禁止使用不可降解的塑料包装袋、塑料胶带、一次性塑料编织袋等。

海外政策方面，受能源危机以及环保的影响，欧盟将于11月30日修订“包装和包装废弃物指令”，通过限制生产商回收塑料对方式，从而减少塑料污染。草案显示，截止2030年，可再生成分占比在塑料饮料瓶以及接触敏感包装中需达到30%、非PET制成的接触敏感型包装为10%，其他塑料包装为35%，此指标在2040年将大幅提高。除了大规模禁用一次性塑料产品，欧盟希望同时推进塑料回收业的发展，因此草案规定了消费后的塑料垃圾中回收的最低回收率(即再生塑料含量)。2030年，一次性饮料瓶回收率需达50%、接触敏感塑料包装的目标值为25%、其他塑料包装为45%开始。

按照原料来源分类，生物可降解塑料可分为石油基和生物基，石油基可降解塑料主要包括PBAT、PBS、PCL，生物基可降解塑料主要包括PLA、PHA，其中，PBAT和PLA是目前市场使用的主力。PBAT和PLA的性能有所差异，下游应用场景不同，PBAT延展性好，主要应用于地膜、一次性塑料袋等领域，PLA硬度高、具有食品接触安全性，主要应用于吸管、餐盒等领域，二者在下游领域有互补的关系。

随着国内外政策逐步出台、落地，可降解塑料替代率快速上升，市场需求量呈快速增长趋势。目前国内的PLA、PBAT已经规模化生产和应用，并且还有大批生产线正在建设或计划建设中，PHA、PCL、PPC等生物降解塑料的产能、应用量和应用领域也在不断扩大。

目前我国可降解塑料的市场需求量约为80万吨，而全国塑料消费量超1.3亿吨，渗透率不足1%。当前国内快递、外卖塑料包装年消耗量已超230万吨，随着“禁塑令”实施，可降解塑料有望快速提升渗透率。在全面禁塑的背景下，预计2025年我国可降解塑料的市场需求量有望达到260万吨，市场规模超500亿元，年复合增速在50%左右。

山西证券认为，中长期来看，在双碳的大背景下，可降解塑料前景广阔，建议关注自主研发生物降解聚酯PBAT、产品性能领先的金发科技，以及率先突破丙交酯技术、具有完整PLA生产工艺且可大规模量产的海正生材。