智通财经APP获悉，华安证券(600909)进行研究统计发现，2022Q1基金重仓建材行业比例为1.82%，环比2021Q4提高0.06 pct；超配比例为0.16%。2022Q1基金重仓建材行业的持股总市值为408.52亿元，环比上一季度减少54.33亿元，同比下降11.74%。2022Q1基金重仓建材行业的比例延续了2021Q4的超配状态。

　　华安证券指出，支撑机构超配建材行业的主要原因为：一是在“稳增长”政策持续发力，并且以扩大基建投资为主要抓手的背景下，水泥、减水剂、管材等与基建产业链相关度较高的建材品种获得增持。二是一季度“因城施策”、多地放松首付比例等房地产政策端宽松信号频出，地产产业链消费建材估值和业绩的需求修复强化，且主要消费建材龙头经历前期调整后配置性价比较高，获得机构增持。

　　(基金持股市值TOP10)

　　(基金持股占流通股环比变化情况)

　　水泥和减水剂：机构关注度明显提升

　　2022Q1水泥和减水剂板块基金持股总市值为38.36亿元，同比增长41.71%；基金配置比例为0.17%，环比增加0.07 pct。

　　以基金增持水泥/减水剂股票的绝对数量来看，海螺水泥(600585)(+2289万股)、上峰水泥(000672)(+564万股)、华新水泥(600801)(+427万股)、宁夏建材(600449)(+400万股)、金圆股份(000546)(+391万股)获机构增持较多。

　　从持股市值角度来看，2022Q1华东、华中/西南、华北水泥龙头和减水剂两大头部企业位居板块持仓市值前五名，分别为海螺水泥(23.57亿元)、苏博特(603916)(3.29亿元)、垒知集团(3.19亿元)、华新水泥(2.86亿元)、冀东水泥(000401)(2.53亿元)。

　　玻璃和玻纤：板块配置比例下降，增减持分化加剧

　　整体来看，2022Q1玻璃和玻纤板块持股市值为90.65亿元，环比2021Q4下降29.61%，板块配置比例为0.40%，环比下降0.09 pct。

　　玻璃板块，以基金持股数量变化来看，旗滨集团(601636)(+3676万股)和福莱特(601865)(+1043万股)获机构增持最多；南玻A(-1985万股)、洛阳玻璃(600876)(-727万股)遭机构减持较多。

　　玻纤板块，2022Q1玻纤一线龙头中国巨石(600176)(-4724万股)、中材科技(002080)(-3495万股)遭到机构减持数量较多，二线龙头长海股份(300196)(+788万股)、山东玻纤(+13万股)获增持。

　　消费建材：防水、管材、瓷砖获增持，涂料、五金、石膏板遭减持

　　2022Q1消费建材板块基金持股市值合计为189.18亿元，环比2021Q4下降6.02%；基金配置比例为0.84%，环比增加0.08 pct，超配比例为0.40%。

　　以基金持股占流通股比计，2022Q1消费建材板块中获机构增持较多的个股为东方雨虹(002271)(+7970万股)、蒙娜丽莎(002918)(+913万股)、伟星新材(002372)(+696万股)、科顺股份(300737)(+554万股)、大亚圣象(000910)(+467万股)、公元股份(+146万股)；减持幅度较大的个股为三棵树(603737)(-314万股)、兔宝宝(002043)(-355万股)、坚朗五金(002791)(-720万股)、北新建材(000786)(-960万股)。

　　其他建材：混凝土、耐火、石英材料获增持

　　2022Q1 其他建材板块基金持股市值合计为 90.33 亿元，环比 2021Q4 下 降 14.53%；基金配置比例为 0.40%，超配比例为 0.12%。以基金持股市值 规模计，基金持仓最多的细分板块依次是石英材料(菲利华(300395)33.13 亿元、 石英股份(603688)23.59 亿元)、建筑减隔震(震安科技(300767)11.98 亿元)、耐火材料(鲁 阳节能 7.44 亿元)。

　　沪深股通：与国内公募基金投资共识度提高

　　从沪深股通代表的北向资金来看，2022Q1 沪深股通对低估值、安全边际较 高的稳增长链条水泥股加仓，与国内公募基金关注点共识加强；另外，沪 深股通亦青睐经营质量优秀的消费建材龙头。

　　截至 2022 年 3 月 31 日，沪 深股通持建材行业股票持股市值前十的个股为海螺水泥(148.62 亿元)、东 方雨虹(105.28 亿元)、中国巨石(48.96 亿元)、北新建材(48.08 亿元)、 三棵树(39.83 亿元)、伟星新材(30.11 亿元)、中材科技(26.63 亿元)、 华新水泥(12.27 亿元)、方大炭素(600516)(11.60 亿元)、旗滨集团(10.13 亿元)。

　　投资建议： 1)水泥和减水剂：推荐海螺水泥、苏博特； 2)玻璃和玻纤：推荐中国巨石； 3)消费建材：推荐东方雨虹、伟星新材、蒙娜丽莎。

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