5月25日,TOPCon电池板块盘中走强,$帝科股份(300842)$率先封板。截至当日收盘,帝科股份涨20%,钧达股份(002865.SZ)涨8.91%,捷佳伟创(300724.SZ)涨7.54%,东方日升(300118.SZ)涨6.42%,中来股份(300393.SZ)涨6.41%。

消息面上,中信建投近日发布研报称,TOPCon电池现在的量产效率已经达到25%以上,在N型电池中的量产性价比最高,头部企业更愿意选择TOPCon作为下一代电池技术路线。

N型电池效率不断提升,逐渐成为主流


(资料图片仅供参考)

2022年被认为是N型电池技术发展的元年,光伏电池技术逐步迭代和升级。其中,TOPCon技术路线凭借率先实现量产等优势迅速占领市场。业内乐观预计,到2024年TOPCon电池的市场占比就将超过50%。

从今年年初的招标情况来看,N型组件的占比明显提升,N型技术正逐渐取代P型成为市场当中的主流。

中信建投分析师表示,电池片的技术发展来自于技术迭代,目前PERC电池效率在23%左右,发展进入瓶颈期且提效的进度缓慢,而N型电池的效率提升空间巨大,投资的成本也逐渐降低,现在的转化效率也已突破24%。未来,N型电池或将成为光伏技术发展的方向。

值得一提的是,N型TOPCon电池率先实现大规模量产,并且量产效率不断提升,在与其他电池的较量中逐步脱颖而出,成为业内头部企业普遍认同的主流电池技术路线。

2022年,TOPCon电池的产能规模约100GW,目前整体产能规划超过800GW,到2023年年底产能有望超过400GW。

今年以来,N型组件的招标份额持续提升,价格较PERC组件溢价保持在0.06元/w至0.1元/w,迭代红利正在兑现,2023年出货量有望达到100GW至150GW。

此外,TOPCon电池生产企业目前正在通过SMBB、薄片化、激光转印等工艺继续降本。可以说,当前TOPCon电池已经率先占据行业高点,并进入到技术迭代的红利兑现期。

行业持续景气,国内厂商积极扩产

全球光伏行业的需求量不断增长,叠加政策面基本面形成共振,给光伏行业的景气度带来新的增量。

国内厂商积极扩产,不断寻求技术上的突破。由于TOPCon技术路线具备高效率和低成本的优势,部分光伏企业对原有的PERC产线进行改造升级,并加速扩产TOPCon电池,全产业链迎来新一轮发展机遇。

近10个交易日收获3个涨停板的钧达股份是N型电池的龙头企业。据了解,该公司的N型电池扩产计划正在加速推进,滁州一期项目8GW在产,二期项目10GW也在4月底满产;淮安一期项目13GW将于近期投产,二期项目13GW也已启动建设,预计2023年年底投产。龙头企业加速扩产,说明该公司充分N型电池的发展前景。

目前,国内对TOPCon电池的接受程度较高,国内大的招标项目都有TOPCon产品。国信证券表示,N型组件现在处于供不应求的状态,N型电池产品占比高的企业或将持续受益。

同样是在近期,千亿光伏龙头$晶科能源(688223)$发布公告称,拟在山西规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目,项目总投资约560亿元。该公司表示,在全球光伏市场需求持续快速增长的背景下,公司积极提升产能规模,抢抓光伏市场发展机遇。

兴业证券表示,光伏行业以需求和电池新技术迭代为两大抓手,看好装机需求释放,电池新技术降本增效将为企业带来超额收益。TOPCon新技术放量的晶科能源和专业化电池企业钧达股份可以持续关注。此外,受益于海外需求持续增长的逆变器企业也可保持关注,比如$阳光电源(300274)$、固德威(688390.SH)、锦浪科技(300763.SZ)。

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