国内依然是全最大纺织服装出口国，出口比例呈现出欧美下滑，东盟增加的态势；伴随全球经济的变化，国内出口订单有一定的走好迹象。内需最近2年偏弱，伴随国内经济预期好转，内需有望成为推动需求的主要因素。

(相关资料图)

中国纺织服装消费预期好转

中国纺织服装的走向分为内销和外销，按照国家统计局的金额数据看，内销与外销的金额约相等。

外销：中国出口份额环比略走弱，但依然是最大的出口国

产业链转移：中国在全球纺服市场的份额略有下降。

中国在全球纺服出口市场中占比自15年高点39%逐步下滑至35%。而孟加拉 东盟 印度纺织国家出口在全球占比自2003年的12%上升至20%。

2020年国内出口份额的回升也仅因为防疫物资出口带动，伴随后期需求趋缓，纺织服装出口再度环比走弱。但中国目前依然是全球最大出口大国。在全球中的低位依然占据重要的位置。且目前在全球占比较2019年有小幅回升。

美国纺服进口份额中国占比下滑

在美国进口国别中，自中国的进口份额从2010年36%下降至目前的21%。美国的纺服进口订单更多的转向东南亚国家及印度等国，占比自2010年由38%升至目前的60%。

中国出口市场中的变化：欧美日小幅下降，东盟大增

我国出口市场中，欧美国家剔除掉疫情出口影响出口占比微幅下降，但仍都占比在15%附近；日本下降1%附近至8%附近。东盟占比自20年的13%上升至17.4%；其中东盟国家进口80%是纺织品并非成品，主要通过再加工出口至欧洲。

国内需求复苏预期较强

2020年及2022年国内因部分因素导致国内销售大幅走弱，内需疲软，伴随经济复苏预期走强，国内增速有望在2023年的到快速增加。

短期仍面临一定的困境：消费缓慢复苏，终端订单下达不及此前预期。下游纺织厂满负荷，多以生产完成节前订单为主，出口订单不佳，年后新订单不及预期，老客户返单为主。目前订单大概能生产到3月中旬，部分针织订单可以到3月底。

节后下游复核开始走好，市场对三到五月份的需求预期依然较强。

织布环节的利润不及纺纱环节的利润。布厂低利润和高成品库存的现实使得纱线涨价受到抑制。

纺企信心足，存在预期。纺纱厂成品库存低，生产压力不大，利润处在均值之上，经营状况良好。市场对金三银四旺季订单仍有期待，持续关注终端订单的下达情况。

国内棉花库存去库潜力较大

短期：因新疆新棉仍在上市阶段，累库仍在维持。

本年度疆棉供应压力后移，近期供应增速大于需求增速，累库持续，但累库速度有所放缓。

根据美国农业部数据22/23年度中国棉花产量同比增加37万吨至620万吨；国内机构预测在610万吨附近。因为疆棉收割期新疆疫情封城使得疆棉运输、加工延后，使得棉花供应压力后移。截至2月23日，疆棉累积加工560万吨附近，疆棉每日加工量在两万吨附近，推出2月棉花加工近75万吨。

截至2023年1月，棉花商业库存511万吨，环比增加49万吨，同比减少44万吨，高于近五年均值22万吨。根据2月棉花加工75万吨，进口预估在10万吨附近，消费预估在70万吨附近，预计2月商业库存预估在526万吨，累库增速有所放缓，环比增加15万吨，同比减少14万吨，处于近五年来仅次于去年的次高位置。3月份疆棉加工接近尾声，商业库存出现拐点，开始去化但去化幅度更多的需要关注消费端的恢复情况。