2022年A股收官，IPO再创新高，不论数量还是融资额均实现瞩目的成绩。安永日前发布的报告显示，2022年A股市场预计共416家公司首发上市，筹资5849亿人民币，筹资额同比增长9%，连续两年创年度历史纪录。整体来看，国内资本市场规模持续扩张，融资金额和融资企业数量均大幅增长，资本市场已成为拓宽实体经济融资的重要途径。展望2023年，机构预计A股IPO保持常态化高位发行。
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年内IPO筹资额创新高
对企业来说，登陆资本市场是融资的重要渠道。安永发布《中国内地和香港首次公开募股(IPO)市场调研》报告(以下简称“报告”)显示，2022年A股市场预计共416家公司首发上市，筹资5849亿人民币，IPO数量同比下降15%，但筹资额同比增长9%，筹资额连续两年创年度历史纪录。
从板块分类来看，科创板和创业板成为了“主力军”。2022年科创板全年筹资额超过主板，占比超过40%，名列筹资额首位；创业板列IPO数量第一。专精特新企业占上市新股总数比例上升，占比为历年最高；在国家政策的支持下，这仍将是未来几年的一大趋势。
在上市新股中，专精特新企业超过百家；其中科创板上市的专精特新企业最多，占当年全部专精特新新股的38%(来自Wind数据，指上市公司或参控股公司在工信部最新专精特新“小巨人”企业名单中出现的企业)。
目前来看，高科技、先进制造业等符合国家战略行业的IPO审批速度仍将保持高速，且A股或迎来估值修复。安永预计2023年A股IPO保持常态化高位发行。此外，先进制造业或将成为2023年经济亮点之一，高科技投资增速有望保持在高位；随着专精特新企业成为上市新的驱动因素，北交所有望迎来一轮IPO热潮。
在业内看来，IPO行业结构发生变化，科技、传媒和通信行业IPO占比逐年增加。由于发展“硬科技”企业已成国家重大战略，叠加科创板、北交所服务创新企业的定位，近年来，科技、传媒和通信行业以及生物科技与健康行业占比基本呈现上升趋势，拥有核心技术的工业企业亦名列前茅，而金融行业“筹资王”的宝座再次被以上行业超越。
5只新股募资超百亿
Wind统计显示，在年内上市新股中，从发行募资额来看，百亿元及以上规模的新股共有5只。其中，中国移动、中国海油分别以560亿元、323亿元位居前两位。
作为2022年初的IPO“巨无霸”，中国移动的融资记录年内尚无新股打破。截至最新收盘，中国移动年内上涨超26%，总市值1.54万亿元，成为稳定A股的中流砥柱。
2022年前三季度，中国移动营收领跑三大电信运营商。其中，营业收入达到7235亿元，同比增长11.5%；归母净利润为985亿元，同比增长13.3%。
据了解，2021年10月，中海油从纽交所退市，4个月后便登陆A股。据此前披露的招股书，在“三桶油”中，只有中海油是纯上游产业，也是开采成本最低的一家。2022年前三季度，中海油营业收入1087.9亿元，同比增长70.99%；净利润368.81亿元，同比增长89.06%。
2022年8月，国产CPU巨头海光信息和国产医疗设备巨头联影医疗相继登陆科创板，二者分别募资108亿元和110亿元，也是中国移动和中海油之外最大的IPO。
2022年，十大A股IPO共筹资1466亿元人民币，占全年筹资总额的25%，同比增加5%。记者统计发现，前十大IPO中有7家来自科创板，筹资额占前十大的39%。这其中很大一部分IPO是由半导体、人工智能和商业软件初创公司、机器人公司、新能源公司和其他开发高端技术的公司带来的。
启铼研究院首席经济学家潘向东认为，这些现象说明科技创新已是我国经济发展的重要驱动力，以高端制造、科研成果和技术创新为内核的企业，将成为我国未来经济增长的重要支柱。
科创板发力“硬科技”
从行业分布来看，绝大多数新股来自战略性新兴产业，尤其是新一代信息技术产业。Wind资讯数据显示，年内上市新股中，有375只来自战略性新兴产业，占比92%。
近年来，多层次资本市场也为企业提供了低成本的直接融资资金，助力企业和新兴产业发展壮大。截至目前，科创板开市已满三周年，上市企业突破500家。
上交所数据显示，作为科技创新型企业的聚集地，科创板已有223家上市公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录，分别占科创板上市公司总数的46%、专精特新“小巨人”企业上市总数的22%和注册制下专精特新“小巨人”企业上市总数的61%。其中，23家科创板公司被评为制造业“单项冠军”示范企业，24家公司主营产品被评为“单项冠军”产品。
2022年前三季度，上述公司合计实现营业收入4263.59亿元，同比增长46%；实现归母净利润471.83亿元，同比增长26%。科创板涌现出一批细分行业龙头和“隐形冠军”，为产业链补短板、锻长板、填空白提供有力支撑，推动我国产业链创新链的深度融合。
“科创板的出现具备时代性，顺应了时代发展的需求。”高级经济师邓之东向信息时报记者表示，科创板聚焦“硬科技”，当前实现国家科技自主非常迫切，科创板的发展壮大将资本市场与科技创新更好地融为一体，彰显了金融支持科技创新的示范效应，为科技、产业、金融相互塑造、良性循环的发展格局提供了有力支持。
“相比其他板块，科创板有一定的投资门槛，建议随着科创板运行趋于成熟，适度降低参与科创板投资门槛，以吸引更多投资者参与，提高科创板流动性。”邓之东表示。
北交所赋能中小企业
相比科创板服务科技创新企业，创业板服务成长型创新创业企业，北交所设立的背景是为了支持中小企业的发展，其上市条件平移了新三板挂牌公司进入精选层的门槛，未限制上市公司所处的行业，而是从市值和财务指标的多个维度设置上市条件，使得成长型、创新型中小企业都能够囊括于内。
截至目前，北交所开市满一周年，共有上市公司156家，总市值超2000亿元，公开发行实现融资287.28亿元，合格投资者数量超过520万户。
2022年，以构建特色化制度安排为路径，北交所走过了“建制度”的一年，审核、交易机制不断优化，包括建立挂牌、上市直联审核机制，推出上线北证50指数，落地融资融券制度，推出混合做市交易，持续优化证券交易收费安排等系列举措，提升投资者活跃度。
业内普遍认为，打造服务创新型中小企业主阵地取得良好开局，北交所正从市场建设的起步期，逐步迈向提质增效、强化功能的新阶段。不过，目前北交所也存在市场流动性问题，降低了市场各主体的获得感。
北京南山投资创始人周运南向记者表示，北交所要提高市场流动性，可从四方面发力：一是丰富的投资标的，即北交所上市公司数量要上规模，让投资者有更多的投资选择和交易可能；二是高质量的成长性，“投早投小投新”企业的持续性成长是北交所最大的投资红利；三是便利的交易制度，不断健全完善市场制度特别是交易制度，降低交易成本，提高交易欲望；四是充裕的交易资金，“巧妇难为无米之炊”，扩大投资者特别是大型长期机构投资者队伍，吸引观望资金流入，创造更多赚钱效应，提高交易成功率和频率。
西南证券北交所研究团队也在研报中表示，预计在企业强市战略的加持下，2023年北交所上市将持续提速，为板块持续输送优质标的、提升板块活跃度。
