上市券商2022年年报陆续披露中,《证券日报》记者从券商处获悉,近日,中证协已向券商下发了《证券公司2022年度经营情况分析》,透视去年全年证券行业的经营数据及发展态势。其中,证券经纪业务是券商第一大收入来源,占比32.55%;在投资、投行、资管三大业务领域中,前十名头部券商的收入之和占行业总收入的比重均超50%。

行业第一大收入来源


(资料图片仅供参考)

为证券经纪业务

总体来看,2022年证券行业整体业绩短期承压,140家券商实现营业收入3949.73亿元,同比下降21.38%;实现净利润1423.01亿元,同比下降25.54%;行业平均净资产收益率为5.31%,同比下降2.53个百分点。诸多券商各主要业务收入有所下滑,其中证券投资业务下降成为拖累行业经营业绩的主要因素。2022年全行业实现证券投资收益608.39亿元,同比下降55.94%。

从主营业务结构来看,2022年证券经纪业务依然是行业第一大收入来源,占比32.55%,较上年有所提升。投行业务、资本中介业务、证券投资业务紧随其后,分别贡献营业收入的16.69%、16.03%、15.4%。投行业务收入与资本中介业务收入占比均较上年有所提升,分别提升2.76个百分点、3.28个百分点。资管业务收入占比较为稳定,为6.86%。

2019年以来,受益于注册制改革及两融业务持续扩容,证券经纪业务与投行业务收入占比均有明显提升,对全行业的贡献度分别提升9.2个百分点和3.3个百分点。

头部券商优势凸显

中小公司差异化发展

综合来看,头部券商资产规模及经营业绩稳居行业前列,且在证券投资业务、投行业务、资管业务等方面贡献行业一半以上收入。截至2022年末,总资产CR10(前十名收入之和所占的比重)、净资产CR10分别为51%、45%,前十名公司相对稳定。2022年营业收入CR10、净利润CR10分别为46%、60%。同期,证券投资业务净收入CR10、投行业务净收入CR10分别为69%、56%,呈持续上升之势。证券经纪业务净收入CR10、资本中介业务净收入CR10、资管业务净收入CR10分别为44%、47%和53%。

以龙头中信证券为例,其2022年实现营业收入651.09亿元,同比下降14.92%;实现净利润213.17亿元,同比下降7.72%,总资产规模达1.31万亿元,同比增长2.32%;归母净资产达2531亿元,同比增长21.01%。纵观其年报,虽然营业收入等数据同比下降,但公司多项业务仍保持行业第一。

此外,中小公司差异化发展,一些中小公司在部分业务领域表现优异,其业务收入跻身行业前列。以国金证券等为代表的公司把握全面注册制改革重大机遇,提升投行服务水平,投行业务净收入连续三年位居行业前十。以东证资管、财通资管等为代表的公司积极适应主动管理新趋势,服务不同投资者资产配置需求,资管业务净收入连续三年位居行业前十;以长江证券、华创证券等为代表的公司在投资咨询业务领域表现突出,相关业务净收入连续三年位居行业前十。

从已披露的上市券商年报来看,部分中小券商业绩弹性十足,浙商证券、华林证券去年营业收入分别同比增长2.41%、0.17%;方正证券、信达证券去年净利润分别同比增长17.88%、4.75%。

同时,2022年证券行业充分发挥资本市场在促进资本形成、价格发现、资源配置、风险管理等方面的重要功能,服务实体经济实现直接融资5.92万亿元;其中,通过IPO、增发、配股等股权工具实现融资1.37万亿元;通过公司债、资产支持证券等债权工具实现融资4.54万亿元,引导金融资源流向经济社会发展的重点领域和薄弱环节。

值得关注的是,券商借助多层次资本市场,助力高水平科技自立自强。2022年证券行业共服务124家企业在科创板上市,实现融资2520.44亿元;服务150家企业在创业板上市,实现融资1796.36亿元;服务83家企业登陆北交所,实现融资164.77亿元;上述三个市场IPO上市的企业数量与融资金额分别占全市场的83.41%、76.36%,展现了资本市场对科技创新企业的支持力度持续加大。

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